파라다이스 - 2024년 잘 싸워줘 P시티
목표가: 20,500원 / 종가: 13,100원
1) 사업 현황
2023년 파라다이스는 일본 VIP 고객의 강세와 카지노 및 복합 리조트 사업의 정상화로 인해 역대 최고의 실적을 기록했습니다. 이익은 모든 부문에서 증가했지만, 국제선 항공노선 확대로 증가한 변동비로 인해 전년 대비 영업이익과 이익률은 하락했습니다. 특히 파라다이스시티(P시티)는 연간 영업이익이 사상 최고치인 563.5억 원을 기록했습니다.
2) 사업 전망
2024년 파라다이스는 일본 VIP 고객의 강세와 P시티의 호조를 바탕으로 경쟁사 대비 안정적인 영업 활동을 이어갈 것으로 전망됩니다. 다만, 중국 VIP 수요의 부진한 회복과 영종도 신규 카지노 리조트와의 경쟁이 리스크 포인트로 남아 있습니다. P시티의 역할이 지속적으로 중요해질 것으로 예상되는 반면, 인스파이어 리조트의 공격적인 마케팅으로 P시티의 호텔 및 카지노에 영향을 미칠 수 있습니다.
3) 주가 전망
보수적인 추정 하에 목표 주가는 20,500원으로 하향 조정되었습니다. 중국 VIP 수요 회복 가능성을 감안할 때 상승 가능성도 존재합니다. 그러나 파라다이스는 복합 리조트 개장 이후의 평균 PER 및 PBR를 적용하여 가치가 저평가되었다고 볼 수 있습니다.
펌텍코리아 - 조용히 맞이하는 격변
목표가: 38,000원 / 종가: 25,500원
1) 사업 현황
펌텍코리아는 4분기 기대치를 하회한 영업이익을 기록했습니다. 해외에서는 재고 조정 문제로 매출이 감소했지만, 국내에서는 신제품 수주 증가로 매출이 상승하여 전체 매출액은 기대치를 초과했습니다. 다만, 성과급 지급과 미회수채권 대손으로 인한 일회성 비용이 발생하여 영업이익은 하락했습니다.
2) 사업 전망
펌텍코리아는 글로벌 프레스티지 고객사와의 신규 프로젝트 출발 및 리오더 제품 출고로 인해 해외 매출이 크게 증가할 것으로 전망합니다. 국내에서는 중저가 브랜드 확장과 신제품 출시로 매출이 꾸준히 성장할 것으로 예상됩니다.
3) 주가 전망
펌텍코리아의 주가는 KOSDAQ 지수 대비 상승 추세입니다. 향후 시장 회복 시 실적 전망치가 상향 조정될 가능성이 있으며, 화장품 용기 제조업계 내에서 독창적이고 친환경적인 패키징에 대한 수요가 증가하면서 장기적으로 성장 가능성이 있습니다.
SK오션플랜트 - 빈 곳간을 채워야 한다
목표가: 21,000원 / 종가: 14,540원
1) 사업 현황
SK오션플랜트는 특수선 수주잔고에 의존하며, 대규모 해상풍력 신규 수주가 사업 성장에 필수적입니다. 하지만 2023년 4분기 실적은 간접비 증가로 실망스럽게 나타났고, 향후 해상풍력 업황의 불확실성이 우려됩니다.
2) 사업 전망
회사는 매출 목표치 달성을 전망하지만, 영업이익은 2023년 수준으로 정체될 것으로 예상됩니다. 또한, 2026년 신규 야드 완공까지 SK Oceanplant Alliance를 통해 생산능력을 확대하고 Capa 부족 문제를 해결할 계획입니다.
3) 주가 전망
신한투자증권은 실적 추정치 변경 및 밸류에이션 조정을 반영하여 목표주가를 21,000원으로 하향 조정했습니다. 해상풍력 수주 성공 여부에 따라 회사의 성장성에 대한 의구심이 해소될 수 있으며, 현재 주가는 매수 가능한 수준으로 평가됩니다.
유니드 - India needs UNID
목표가: 92,000원 / 종가: 80,200원
1) 사업 현황
유니드는 인도 최대의 가성칼륨 수입업체로, 인도의 가성칼륨 수요 증가와 국내 생산업체의 한계를 활용해 업적을 개선하고 있습니다. 1분기에 국내 및 중국 법인의 이익이 개선되며, 인도 가성칼륨 수출 가격 상승이 매출액 증가에 기여할 것으로 예상됩니다.
2) 사업 전망
유니드는 인도 제약, 농업, 식품 산업의 지속적인 성장으로부터 혜택을 받을 것으로 보입니다. 또한 유니드는 글로벌 가성칼륨 시장의 확대로 인해 수혜를 입을 것으로 기대됩니다. 회사는 저평가 상태로 있으며, 향후 주가 상승이 예상됩니다.
3) 주가 전망
유니드는 현재 저평가되어 있으며, 2024년 기준 PBR이 0.55배로 거래되고 있습니다. 분석가들은 유니드의 주가가 향후 상승할 것으로 예상하며, 현재 목표 주가는 92,000원으로 책정되어 있습니다. 저평가 탈피 및 위험 회피를 위한 배당 확대 전략도 기대됩니다.
삼성생명 - 높은 신계약, 높은 자본비율 ROE 제고까지 된다면..
목표가: 100,000원 / 종가: 88,300원
1) 사업 현황
삼성생명은 4분기 순이익이 전년 동기 대비 18.4% 증가하여 예상을 뛰어넘었습니다. 건강보험 매출이 견조했지만, 사망보험 매출은 하락세를 보였습니다. 회사는 투자수익 개선 덕분에 비용 상승을 상쇄할 수 있었습니다.
2) 사업 전망
삼성생명은 향후 건강보험 판매 목표를 공격적으로 설정한 것으로 보입니다. 회사는 또한 밸류업 프로그램을 통해 ROE 제고를 우선시하고 있습니다. 신계약 매출이 계속 견조하게 유지되고 자본비율이 높은 상황에서 ROE 개선이 달성되면 주가 상승이 예상됩니다.
3) 주가 전망
대신증권은 삼성생명의 목표 주가를 100,000원으로 책정하고 매수를 권장합니다. 업종 내 최고 선호주 지위는 유지될 것으로 예상되며, 건강한 신계약 매출과 운영 효율성 개선으로 수익성이 향상될 전망입니다.
