원텍 - 순조롭게 성장하기
목표가: 15,000원 / 종가: 8,140원
1) 사업 현황
원텍은 해외 사업과 소모품 매출액 증가 등으로 매출이 성장할 것으로 예상합니다. 2024년에는 브라질, 태국, 대만, 말레이시아 및 일본에서 해외 사업을 확대할 계획입니다. 소모품 사업 역시 올리지오 X의 계약이 늘어나 매출이 늘 것으로 예상합니다.
2) 사업 전망
원텍은 글로벌 시장 확대로 매출이 늘고 비용 절감 등으로 이익이 늘어날 것으로 전망합니다. 2024년에는 매출이 3,822억 원, 영업 이익이 1,568억 원, 순이익이 1,005억 원으로 예상됩니다. ROE는 29.0%로 예상합니다.
3) 주가 전망
원텍의 주가는 2024년에 1,000원까지 상승할 수 있습니다. 이것은 2023년 12월 30일 종가인 785원에 비해 27.4% 상승한 것입니다. 2024년에는 글로벌 시장 확대로 매출이 늘고 비용 절감 등으로 이익이 늘어날 것으로 보입니다. 이에 따라 주가도 상승할 것으로 전망합니다.
효성티앤씨 - 부진한 실적, 시선은 24년으로
목표가: 500,000원 / 종가: 306,000원
1) 사업 현황
효성티앤씨는 스판덱스, PTMG, 나일론, 폴리에스터 등을 생산하는 화학섬유 기업입니다. 올해부터 스판덱스 업황 회복이 기대되며, 2023년 4분기에는 영업이익이 290억원으로 감소했습니다. 다만, 스판덱스/PTMG 영업이익은 524억원으로 증가했으며, PTMG는 원가 약세에 따른 스프레드 개선으로 증익을 시현했습니다. 나일론/폴리에스터 영업이익은 업황 부진과 베트남 신규 설비 가동에 따른 고정비 부담 등으로 적자를 기록했습니다.
2) 사업 전망
올해 글로벌 스판덱스 수요는 1분기 이후 고객사들의 재고축적 수요로 인해 증가할 전망이며, 향후 제한적인 증설로 수급 개선에 따른 업황 회복이 기대됩니다. 글로벌 및 중국 내 탑티어 경쟁력을 감안할 경우 시황 회복에 따른 수혜폭은 효성티앤씨가 가장 클 전망입니다.
3) 주가 전망
효성티앤씨의 주가는 올해부터 수급 밸런스가 개선되며 업황 회복세가 본격화되며, 1분기까지 시황 약세로 스판덱스 실적 개선은 제한적이겠으나 2분기 업황 회복에 따른 반등 기대감으로 주가 리레이팅이 가능할 전망입니다.
효성첨단소재 - 일회성 요인으로 시장기대치 하회
목표가: 550,000원 / 종가: 337,000원
1) 사업 현황
효성첨단소재는 산업자재와 슈퍼섬유를 생산하는 기업입니다. 타이어코드와 에어백을 포함하는 산업자재 사업은 2022년 4분기 매출의 67%를 차지했습니다. 탄소섬유와 아라미드를 포함하는 슈퍼섬유 사업은 2022년 4분기 매출의 33%를 차지했습니다.
2) 사업 전망
효성첨단소재는 2024년 타이어코드 수요의 회복에 따라 매출이 증가할 것으로 예상됩니다. 또한 회사의 최근 탄소섬유 증설은 매출과 이익을 증가시킬 것으로 예상됩니다.
3) 주가 전망
효성첨단소재의 주가는 2023년 1분기에 20% 하락했지만 2023년 4분기에 10% 상승했습니다. 이 회사의 주가는 2024년 매출과 이익의 증가로 인해 상승할 것으로 예상됩니다.
효성중공업 - 매도버튼 누르기전에 잠깐만 봐주세요!
목표가: 250,000원 / 종가: 172,600원
1) 사업 현황
효성중공업은 2023년 4분기에 매출액 3조 1,106억 원, 영업이익 154억 원을 기록하며 전년 동기 대비 각각 4.9%, 41.3% 하락했습니다. 이는 주로 일회성 요인으로 인한 것으로, ESS 매출액 감소, 고압 전력기기 선적 지연, 임금 상승 및 성과급 증가 등이 영향을 미쳤습니다. 다만 이러한 요인들을 제외하면 영업이익은 전년 동기 대비 30% 이상 증가한 것으로 추정됩니다.
2) 사업 전망
효성중공업은 현재 높은 수준의 수주잔고를 기록하고 있으며, 해외 생산법인의 가동률 상승으로 인해 전력기기 업황이 강세를 유지하고 있습니다. 또한 미국 생산법인이 순이익 흑자전환에 성공했고, 중국 및 인도 법인도 높은 수준의 영업이익률을 기록하고 있습니다. 건설 부문에서 책임준공 형태로 사업을 진행함에 따라 리스크는 제한적입니다.
3) 주가 전망
효성중공업의 주가는 2024년 1월 30일 현재 16,350원으로, SK증권의 목표주가인 18,500원에 비해 약 13% 할인된 수준입니다. 최근 1년간의 효성중공업 주가 변화율은 37%로, 코스피 지수 상승률(4.4%)보다 크게 상승했습니다. 하지만 현재 주가는 평균주가대비 최저 수준에 가까운 상황입니다.
에스원 - 실적 증가 + 배당성향 증가
목표가: 80,000원 / 종가: 56,000원
1) 사업 현황
에스원은 4분기에 고물가, 고금리, 경기둔화에도 불구하고 시큐리티 서비스 부문에서 가입자수가 꾸준히 증가했으며, 요양원, 노인 시설 및 수술실 CCTV 설치 의무화 등의 혜택을 받았습니다. 또한, 영상 출입 보안, AI 상품 고도화, 클라우드 시장성장 등으로 인해 매출이 증가하였습니다. 인프라 서비스 부문은 신축 부동산 감소에도 건물 관리 신규 계약 및 재계약 체결, 삼성전자 테일러 반도체 공장, 삼성SDI 헝가리 수주/매출, 군부대 보안 SI 수주/매출 등으로 인해 매출이 증가했습니다.
2) 사업 전망
에스원은 시큐리티 서비스 부문에서 통합 보안 앱('MoDU') 출시로 소프트웨어 서비스 확대 기반을 마련하였고, 중대재해 처벌법 확대 적용, AI 기술 발전, 클라우드 인프라 전환 가속화 등으로 인해 B2B 정보보안 수요가 증가할 것으로 예상합니다. 또한, 인프라 서비스 부문은 국내외 투자자들의 기존 건물 매입 증가에 따른 수요, 오피스 외에 병원, 데이터 센터 시장 성장에 따른 수요 증가로 전체 성장이 견인될 것으로 전망합니다.
3) 주가 전망
에스원 주가는 매수로 추천합니다. 경기와 무관한 개인 물리보안 수요 증가 및 AI 시대에 기업 정보보안 증가, 최저 임금 증가에 따른 시스템에 의한 건물관리 수요증가로 2024년에도 안정적인 실적 개선이 예상됩니다.
