롯데칠성 - 저평가 국면
목표가: 200,000원 / 종가: 133,100원
1) 사업 현황
롯데칠성은 음료 및 주류 분야를 주력 사업으로 하며, 탄산음료, 주스, 커피, 생수 등 다양한 제품군을 보유하고 있습니다. 2023년 4분기 실적에서는 음료 원가 상승 및 주류 마케팅 비용 증가로 인해 영업이익 하향 조정이 예상되지만, 주류 부문 이익 개선 기대감이 높습니다.
2) 사업 전망
2024년 1분기에는 음료보다는 주류 부문 실적 개선이 예상됩니다. 탄산음료, 에너지 음료, 주스 등의 매출 호조가 이어지고, 소주 가격 인상 및 맥주 공장 가동률 상승 효과로 주류 수익성도 유지될 전망입니다. 또한, 필리핀법인의 영업이익 개선이 기대되며, 새로 판매액 확대와 크러시 월 매출 증가가 전반적인 실적 향상에 기여할 것으로 예상됩니다.
3) 주가 전망
현재 롯데칠성의 주가는 저평가된 것으로 보입니다. 올해 예상 PER 7.2배는 시장 평균에 비해 낮은 수준이며, 소주 시장 점유율 상승세와 필리핀법인 마진율 개선 기대감을 고려하면 주가 상승 가능성이 높습니다. 따라서 매수를 유지하는 것이 타당하다고 판단됩니다.
글로벌텍스프리 - 본격적인 주가 레벨업이 이뤄질 시점
목표가: 9,400원 / 종가: 6,280원
1) 사업 현황
글로벌텍스프리는 관광객 세금환급 업체로, 올해는 국내 관광객 증가, 최소 환급 금액 완화, 관광행태 변화로 매출액이 증가할 것으로 예상됩니다. 또한, 7월 프랑스 파리 올림픽과 연내 태국 등 신규 시장 진출 계획으로 글로벌 사업 확대가 기대됩니다.
2) 사업 전망
향후 몇 년 동안 글로벌텍스프리의 실적은 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다. 태국과 베트남 등 추가적인 글로벌 확장으로 회사가 시장 점유율을 높이고 수익성을 개선할 수 있을 것으로 예상됩니다.
3) 주가 전망
글로벌텍스프리의 주가는 올해 괄목할만한 성장세를 보일 것으로 예상됩니다. 긍정적인 수익 성장 전망과 글로벌 확장 계획으로 인해 주가가 상당한 상승 여력을 보유하고 있습니다. 목표 주가는 9,400원이며, 현재 주가 대비 약 58%의 상승 여력이 있습니다.
삼화콘덴서 - 빠른 전장 회복 기대
목표가: 51,000원 / 종가: 34,350원
1) 사업 현황
삼화콘덴서는 전자재료 제조업체로, 주요 제품은 콘덴서입니다. 회사는 무작위성과 다양성을 높이고 일관성을 낮추어 시장 요구 사항에 신속하게 대응하고 있습니다. 또한, 삼화콘덴서는 끊임없이 혁신하고 있으므로 고객에게 첨단 솔루션을 제공할 수 있습니다.
2) 사업 전망
콘덴서 시장은 전자 제품 수요 증가에 따라 지속적으로 성장하고 있습니다. 삼화콘덴서는 시장 점유율을 확대하고 새로운 시장에 진출함으로써 이러한 성장을 활용할 수 있는 유리한 위치에 있습니다. 회사는 또한 자동차 및 5G 통신과 같은 신흥 시장에 대한 노출을 늘리고 있습니다.
3) 주가 전망
삼화콘덴서의 주가는 최근 몇 년 동안 지속적으로 상승세를 보였습니다. 회사의 견고한 재무 상태, 혁신에 대한 헌신, 성장 전망에 힘입은 것입니다. 분석가들은 삼화콘덴서의 주가가 앞으로도 상승세를 유지할 것으로 예상하고 있습니다.
LX인터내셔널 - 시장 눈높이 부합 기대
목표가: 40,000원 / 종가: 27,350원
1) 사업 현황
LX인터내셔널의 1분기 실적은 시장 기대치에 부합할 전망입니다. 매출액은 8% 증가한 4조 원, 영업이익은 36.5% 감소한 1,026억 원으로 추산됩니다. 자원 부문의 실적 개선으로 인해 감익폭은 전분기보다 완화될 것으로 예상됩니다. 트레이딩과 신성장 부문은 안정적인 성과를 보이고 있으며, 물류 부문은 해상 운임지수 상승 덕분에 이익률이 회복될 것으로 전망됩니다.
2) 사업 전망
글로벌 에너지 수급 위기가 완화됨에 따라 과거 수준의 이익률 회복은 어려울 것으로 보입니다. 그러나 원자재 가격 변동성 감소와 꾸준한 실적을 유지하는 사업 포트폴리오 확대 덕분에 이익 안정성은 향상될 것으로 예상됩니다. 호주산 유연탄 가격은 안정되고 있으며, 해상 운임지수도 낮은 수준으로 하락 추세를 보이고 있습니다.
3) 주가 전망
하나증권에서는 목표주가를 40,000원으로 유지하고 투자의견을 "매수"로 유지합니다. LX인터내셔널의 밸류에이션 매력이 부각될 수 있으며, 꾸준한 실적과 향상된 이익 안정성이 주가 지원 요인으로 작용할 것으로 판단됩니다.
CJ제일제당 - 전사 영업이익률 개선 및 변동성 축소 전망
목표가: 440,000원 / 종가: 317,000원
1) 사업 현황
CJ제일제당은 1분기 영업이익 3,733억 원으로 시장 예상치를 뛰어넘었습니다. 곡물 투입단가 안정화와 바이오 사업의 개선으로 인해 중기적 수익성 향상이 기대됩니다. 또한 국내 가공식품과 해외 식품의 성장 역시 기여할 것으로 예상합니다.
2) 사업 전망
CJ제일제당은 영업이익률 향상과 변동성 감소를 기대합니다. 곡물 투입단가 안정화, 바이오 사업의 고수익 제품 중심 전환, 셀렉타 매각으로 인한 트립토판 매출 비중 확대로 이러한 개선이 가능할 것으로 전망됩니다. 특히 바이오 사업은 중국 업체와의 경쟁 완화 및 스페셜티 아미노산 매출 비중 확대에 힘입어 실적 안정성이 강화될 것으로 예상합니다.
3) 주가 전망
키움증권은 CJ제일제당에 대해 'BUY' 투자 의견을 유지하고 목표 주가를 440,000원으로 상향 조정했습니다. 글로벌 식품 사업과 스페셜티 아미노산의 지속적인 판매량 성장, 곡물 투입단가 하락과 바이오 사업의 체질 개선에 대한 기대가 주가 상승을 주도할 것으로 전망합니다.
