유비벨록스 - 실적 고성장 지속 전망
목표가: 31,000원 / 종가: 18,870원
1) 사업 현황
유비벨록스는 스마트카드, 생활가전 사업에서 우수한 실적을 보였습니다. 스마트카드 사업은 해외 판매 확대와 고부가가치 카드 판매 증가 덕분에, 생활가전 사업은 로봇청소기 "로보락"의 인기에 힘입어 급성장했습니다. 회사는 2023년에 창립 이래 최고 실적을 기록하여 기초 체력이 향상되었으며, 이러한 성장세는 2024년에도 지속될 전망입니다.
2) 사업 전망
스마트카드 사업은 해외 수출 확대, KLSC 도입, 생활가전 사업은 오프라인 채널 진입 및 신제품 출시로 인해 2024년에 추가적인 성장을 기대합니다. 블랙박스 사업의 적자 감소와 로보락 판매 호조 역시 실적 개선에 기여할 것으로 예상됩니다.
3) 주가 전망
SK증권은 유비벨록스에 대해 '매수' 투자 의견을 유지하고 목표 주가를 31,000원으로 상향 조정했습니다. 이는 사업 부문별 기초 체력 확대, 매력적인 PER 배수, 자회사 상장으로 인한 주가 할인 이슈 완화가 반영된 것입니다. 유비벨록스 주가는 현재 예상 실적을 기준으로 매력적인 수준으로 평가되고 있습니다.
LG전자 - 출발은 긍정적~
목표가: 140,000원 / 종가: 97,000원
1) 사업 현황
LG전자는 주주 환원 정책을 확대하고 라이프 솔루션 기업으로의 전환을 추진하고 있다. 배당성향을 25%로 상향하고 2024년 반기 배당을 진행하며, 연간 최소 1,000원 이상을 주주에게 환원할 계획이다. 또한 플랫폼 기반 서비스 사업으로 전환하고, B2B 사업 성장을 가속화하며, 전기차 충전기와 메타버스 관련 신사업을 육성하고 있다.
2) 사업 전망
LG전자는 글로벌 IT 환경 변화에 대응하여 스마트 라이프 솔루션 기업으로의 전환을 목표로 하고 있다. 플랫폼 기반 서비스 사업으로 전환하여 콘텐츠 및 서비스 매출을 확대하고, B2B 영역으로 다각화하여 새로운 성장 기회를 창출할 계획이다. 또한 전기차 충전기와 메타버스 관련 신사업을 통해 수익을 다각화할 전망이다.
3) 주가 전망
현재 LG전자의 주가는 과거 경제 위기에 따른 매물주의로 인해 하락세를 보이고 있다. 그러나 주주 환원정책 확대, 신규 사업 진출, 글로벌 IT 환경에 대한 적극적인 대응 등 긍정적인 요인으로 인해 주가가 회복될 가능성이 있다. 장기적으로 LG전자는 스마트 라이프 솔루션 기업으로서의 지위를 공고히 하고 수익성 개선을 기대할 수 있다.
에스퓨얼셀 - 2023년 Review: 빠른 다각화 필요!
목표가: 20,000원 / 종가: 14,890원
1) 사업 현황
에스퓨얼셀은 2023년 상반기에 건물용 연료전지 수요 둔화로 매출과 이익이 크게 감소했습니다. 이에 반해 모빌리티 파워팩 사업을 시작하고 건물용 해외 시장 진출에 주력하며 다각화를 추진하고 있습니다.
2) 사업 전망
2024년에는 건물용 사업이 어느 정도 회복될 것으로 예상되지만, 건설 경기 둔화로 이익 개선은 제한적일 것으로 보입니다. 다각화 노력을 지속하여 모빌리티 파워팩과 건물용 해외 시장의 매출이 향후 성장을 주도할 것입니다.
3) 주가 전망
기업의 다각화 잠재력을 고려할 때 장기 투자 관점은 여전히 타당하지만, 회사는 성장성을 더욱 입증해야 합니다. 현재 주가는 다각화 전략의 진행 상황에 따라 변동할 것으로 예상되며, 상향세를 보일 가능성이 있습니다.
카카오뱅크 - 초심으로 돌아간다
목표가: 37,000원 / 종가: 28,200원
1) 사업 현황
카카오뱅크는 지속적인 대출성장을 보였으며, 하반기에 금리 인하가 시작될 가능성이 높습니다. 하지만 금융당국의 가계대출 억제 정책으로 인해 성장률이 둔화될 것으로 예상됩니다. 회사는 수신 기반 강화와 플랫폼 수익 창출에 중점을 두면서 금융 플랫폼으로서의 입지를 굳혀가고 있습니다.
2) 사업 전망
카카오뱅크의 1분기 대출성장률은 약 4.5%로 예상됩니다. 플랫폼 수익 확대를 위해 광고 수익 증가, 연계계좌 수입수수료 확대, 연계대출 수입수수료 증가가 예상됩니다. 경상 대손비용은 550~600억 원 내외로 유지될 것으로 보입니다.
3) 주가 전망
카카오뱅크는 현재 주가가 저평가되어 있지 않습니다. 그러나 우수한 펀더멘털과 플랫폼 수익 확대를 통한 PBR 상승 가능성이 있습니다. 하반기 금리 인하가 주가 상승에 도움이 될 것으로 기대됩니다.
서진시스템 - 하나의 시선으로만 바라보지 마세요
목표가: 33,000원 / 종가: 25,350원
1) 사업 현황
서진시스템은 전기차, 배터리, 반도체, 데이터센터 분야에 진출해 ESS(에너지 저장 시스템) 시장에서 경쟁력을 확보하고 있습니다. 4분기부터 매출이 호조를 보이며, 다이캐스팅 장비와 머신 가공 장비의 우수한 기술력을 활용하여 글로벌 전기차 및 완성차 제작 업체로부터 주목받고 있습니다.
2) 사업 전망
글로벌 ESS 시장의 전망이 상향 조정되고, 클라우드 3.0 시대와 인공지능 확산으로 데이터센터 수요가 증가하고 있습니다. 이에 따라 서진시스템은 ESS와 데이터센터 분야에서 성장 기회를 확대할 것으로 전망됩니다. 또한 경쟁력 있는 다이캐스팅 기술을 바탕으로 새로운 전방 산업 개척 가능성도 기대됩니다.
3) 주가 전망
서진시스템의 주가는 목표가격에 근접해 있으며, 향후 글로벌 최고 수준의 기술력과 글로벌 ESS 시장의 성장세에 힘입어 상승세를 유지할 가능성이 있습니다. 다만, 시장 상황과 경제적 요인에 따른 변동 가능성이 있습니다.
