코스메카코리아 - 지금은 매수할 때
목표가: 56,000원 / 종가: 32,950원
1) 사업 현황
정정 활성화된 코스메카코리아, 변함없는 호실적 예상. 최근에 주가 급락이 있었지만, 회사의 근본적인 성장 전략에는 변화가 없습니다. 핵심 법인들의 두자릿수 성장이 예상되며, 미국 법인의 기능성 제품 확보에 대한 투자가 성과를 보임으로 인해 1분기 실적은 견고할 것으로 예측됩니다.
2) 사업 전망
2024년 코스메카코리아의 성장은 국내 및 글로벌 물량 확대로 이어질 것입니다. 특히 미국 법인의 OTC 제품 등록이 본격화되면 매출이 상당히 증가할 것으로 기대됩니다. 이러한 성장 추세는 회사의 목표인 매분기 매출 증가로 이어질 것입니다.
3) 주가 전망
과도한 주가 하락으로 현재 코스메카코리아의 주식은 매수하기 좋은 시점으로 판단됩니다. 현재 주가는 12개월 선물 이익률(P/E) 9배로 거래되고 있으며, 이는 회사의 강력한 성장 전망을 고려할 때 매력적입니다. 따라서 투자의견은 매수를 유지하고, 목표 주가는 56,000원으로 예상됩니다.
롯데지주 - 脫皮(탈피) 중
목표가: 47,000원 / 종가: 28,500원
1) 사업 현황
2023년 4분기 연결기준 롯데지주는 3조 600억 원의 매출액을 기록했습니다. 롯데바이오사업부 편입, GRS 수익성 개선, 비주력자회사 성장으로 인해 매출이 증가했습니다. 영업이익은 전년 동기 대비 감소했지만, 지속적인 투자와 다각화 전략으로 인해 장기적 성장 가능성이 기대됩니다.
2) 사업 전망
롯데바이오사업부 생산 확대, 세븐일레븐 PMI 완료, 식품사업부 성장 지속 등으로 2024년 펀더멘탈 강화가 예상됩니다. 수익성 개선과 새로운 부문 성장으로 인해 장기적 성장에 대한 기대감이 높아지고 있습니다. 그러나 바이오 생산 시설 착공으로 인한 비용 증가로 인해 단기적으로 영업 실적이 부진할 가능성이 있습니다.
3) 주가 전망
기존 투자 의견인 매수를 유지하고 목표 주가를 47,000원으로 설정합니다. 신사업 성장성과 재무 건전성 강화로 인해 향후 주가 상승이 기대됩니다. 바이오사업부의 생산 확대와 다양한 분야의 투자로 인해 중장기적 성장 가능성이 높습니다.
제이오 - CNT 중심 성장, 이제 시작이다
목표가: 42,000원 / 종가: 28,050원
1) 사업 현황
제이오는 4nm~6nm 직경의 CNT Powder 생산에 있어 글로벌 독점 기업입니다. 이 회사의 제품은 LFP 배터리와 실리콘 음극재 배터리의 전극 재료로 사용되고 있으며, 관심이 높아지고 있습니다. 2024년에는 2.5nm 이하 CNT Powder의 양산이 시작될 예정입니다.
2) 사업 전망
2024년에 제이오는 국내 및 유럽 수요 부진으로 CNT 사업 성장이 둔화될 것으로 예상하지만, 중국 수요 확대가 본격화될 예정입니다. 2025년에는 신규 국내 고객사에 대한 양산이 시작될 예정이며, LFP 및 실리콘 음극재 적용 차종 확대에 따른 수주 기대로 인해 2026년까지 CNT 매출 비중이 50%로 확대될 것으로 전망됩니다.
3) 주가 전망
유안타증권은 제이오에 대해 매수를 권장하고 목표 주가를 42,000원으로 설정했습니다. 이는 2024년~2026년 CNT 부문 연평균 성장률에 EV/EBITDA 배수 40배를 적용한 것입니다. 회사는 국내 유일의 LFP 고객사를 보유하고 있으며, LFP 배터리 시장의 성장으로 인해 주가 상승이 기대됩니다.
글로벌텍스프리 - 3월부터 극적인 반전
목표가: 7,600원 / 종가: 5,170원
1) 사업 현황
글로벌텍스프리는 1, 2월의 부진한 매출에도 불구하고 3월부터 중국인 관광객의 개별 관광 증가로 매출이 크게 회복되었습니다. 국내 리펀드 사업은 3월 들어 평일 2억 원, 주말 2.5억 원의 역대 최대 매출을 기록할 것으로 예상되며, 이는 지난해 10월 고점(59억 원)을 넘어설 전망입니다. 또한 7월 파리 올림픽 특수까지 감안하면 향후에도 관련 수익이 기대됩니다.
2) 사업 전망
올리브영 사업은 개별 관광에 중점을 둔 중국인 관광객의 유입으로 혜택을 받을 것으로 예상됩니다. 특히, 젊은 여성과 연인 관광객의 증가가 이를 뒷받침하고 있습니다. 또한 7~8월 연휴에 접어들어 국내 비수기 영향이 지속되고, 프랑스 자회사의 파리 올림픽 수혜까지 기대됩니다.
3) 주가 전망
최근 매출 반전으로 인해 1분기 매출액이 향상될 것으로 예상되며, 이는 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 생각됩니다. 또한, 파리 올림픽 특수까지의 수익 기대감이 주가를 추가 지원할 수 있습니다. 그러나 지속적인 매출 성장과 관련 불확실성에 유의해야 합니다.
엘앤에프 - 고객사 다변화로 실적 성장 가시성 확보
목표가: 255,000원 / 종가: 183,100원
1) 사업 현황
엘앤에프가 SK온과 7년간 13.2조 원 규모의 하이-니켈 양극재 공급 계약을 체결하였으며, 이 공급은 2026년부터 시작될 예정입니다. 주목할 점은 100% 사급 구조로, 실적 안정성을 확보할 수 있습니다. 또한 고객사 다변화에 적극 노력하고 있으며, 이러한 노력으로 중장기적인 실적 성장 가능성이 높아졌습니다.
2) 사업 전망
테슬라 의존도에 따른 실적 악화가 우려되지만, 고객사 다변화를 통한 중장기적 실적 성장세 기대가 큽니다. 하이투자증권에서는 목표주가를 25.5만 원으로 상향 조정하고 매수 투자의견을 유지하고 있습니다.
3) 주가 전망
엘앤에프는 양극재 업종 내에서 가치 평가가 매력적이며, 상승 여력이 클 것으로 예상됩니다. 양극재 수요 성장과 고객사 다변화 노력이 주가 상승에 기여할 것으로 예측됩니다.
