[24년 1월 10일 - 사업 현황 및 주가 전망] 현대제철 / 유한양행 / 이녹스첨단소재

현대제철 - 결국 중국 철강 가격이 중요

2024-01-10 / 이규익 / SK증권

목표가: 50,000원 / 종가: 33,000원

1) 사업 현황

현대제철의 4분기 연결 실적은 예상보다 낮은 성과를 보인다. 매출액은 6조원으로 전년 동기 대비 0.9% 증가했지만, 영업손실은 502억 원을 기록했다. 이는 철강 산업의 계절적 성수기임에도 불구하고, 고로 및 전기로 판매량 부진, 원재료 가격 상승, 후판 가격 협상 지연 등 여러 요인에 의한 것으로 분석된다.

2) 사업 전망

2024년 현대제철의 실적 전망은 다소 어두워 보인다. 예상 매출액은 25조원으로 전년 대비 3.3% 감소하고, 영업이익은 9,306억원으로 4.8% 줄어들 것으로 예상된다. 자동차 및 조선용 강판 가격 협상 결과가 기대에 못 미치고, 건설 업황의 부진이 영향을 미칠 것으로 보인다. 특히, 건설용 철강 수요의 감소가 예상되어 전기로 실적 개선이 어려울 것으로 예측된다.

3) 주가 전망

그럼에도 불구하고, 중국 철강 가격의 상승이 예상되면 현대제철의 주가는 강한 상승세를 보일 것으로 전망된다. 중국의 정책 변화가 아직 구체적인 지표 개선으로 이어지지는 않았지만, 투자자들의 기대감이 반영되어 현대제철의 주가와 관련하여 매수 의견과 5만원의 목표주가가 유지될 것으로 보인다.

현대제철 004020 주가 및 종목 리포트

 

유한양행 - 4Q23 Pre: 24년, 기대할 것이 많다

2024-01-10 / 박재경 / 하나증권

목표가: 80,000원 / 종가: 64,500원

1) 사업 현황

유한양행은 2023년 4분기에 유한화학의 일시적 매출 감소와 렉라자의 Early Access Program 시행으로 인한 판관비 증가로 부진한 실적을 전망하고 있다. 이에 따라 연결 기준 매출액은 4,683억원으로 예상되며, 영업이익은 66억원으로 크게 감소할 것으로 보인다. 유한화학의 생산 일정 변동과 렉라자의 환자 참여 증가가 주된 요인이다.

2) 사업 전망

2024년에는 유한양행의 실적 성장이 기대되며, 주요 성장 동력은 렉라자의 국내 급여 확대와 유한화학의 증설로 인한 매출 증가가 될 것으로 보인다. 특히, EGFR 비소세포폐암 1차 치료 환자에 대한 렉라자의 요양급여 확대와 최종 약가 결정, 그리고 유한화학의 생산능력 증설은 중요한 성장 요인이다.

3) 주가 전망

유한양행의 주가는 호실적과 주요 R&D 모멘텀을 바탕으로 긍정적인 흐름을 보일 것으로 전망된다. 투자의견은 'Buy'로 유지되며, 목표주가는 80,000원으로 설정되어 있다. 향후 임상 결과와 R&D 진행 상황에 따라 주가에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상된다.

유한양행 000100 주가 및 종목 리포트

 

이녹스첨단소재 - 주가 바닥은 지났다

2024-01-10 / 남궁현 / 신한투자증권

목표가: 46,000원 / 종가: 32,700원

1) 사업 현황

이녹스첨단소재의 4분기 실적은 매출액 821억원과 영업이익 89억원으로 예상되며, INNOLED 사업부의 수요 감소와 경쟁사의 시장 점유율 확대로 인한 부진이 주된 원인이다.

2) 사업 전망

2024년에는 세트업체의 수요 회복과 INNOLED 사업부의 재고 조정 완료, 패널 출하량 증가로 인한 실적 회복이 기대된다. 2025년부터는 수산화 리튬 사업이 본격화되며, 국내 주요 셀 업체와의 협력을 통해 새로운 사업 기회를 모색할 계획이다.

3) 주가 전망

투자의견 ‘매수’로 유지되며, 목표주가는 46,000원으로 하향 조정된다. 2024년 실적 성장과 2025~2026년 사업 다각화에 따른 긍정적 성장이 예상되나, 현재 주가는 저평가 구간에 위치해 있다.

이녹스첨단소재 272290 주가 및 종목 리포트

 

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