LG화학 - 2024년 양극재, 석화 순서로 턴어라운드 진행
목표가: 800,000원 / 종가: 395,000원
1) 사업 현황
LG화학은 2024년에 주력 사업을 유동화하는 중요한 재무적 이슈에 직면해 있습니다. 석화 자산과 LG에너지솔루션 지분을 일부 매각하여 현금을 확보할 계획입니다. 양극재, 석화, 생명과학 순서로 실적 회복이 예상되며, 양극재와 석화 사업은 턴어라운드 진행 중입니다.
2) 사업 전망
2024년에는 양극재와 석화 사업이 턴어라운드를 완료할 것으로 보입니다. 1분기부터 양극재가 흑자로 전환되고, 2분기에는 석화 사업도 흑자 전환이 기대됩니다. 3분기에 생명과학 부문에서 희귀비만 치료제 기술 수출료가 발생할 전망입니다.
3) 주가 전망
LG화학의 적정 가치는 80만원으로 추산됩니다. 주가가 50만원 이하로 하락하면 매수 기회가 될 수 있습니다. 주가 재평가를 위해서는 주력 사업 유동화가 성공적으로 진행되어야 합니다.
금호석유 - 1Q24 Preview: 고무는 선방했으나, 아쉬운 나머지
목표가: 190,000원 / 종가: 123,300원
1) 사업 현황
금호석유의 합성고무 사업은 주요 타이어 제조업체의 수요 개선과 원자재 가격 상승으로 개선될 전망이다. 반면, 수지/페놀 부문은 중국산 공급 과잉으로 지속적인 적자를 기록할 것으로 예상된다. 천연고무 공급 부족과 합성고무 수혜로 합성고무 업황은 점진적으로 회복될 전망이다.
2) 사업 전망
금호석유는 타이어 수요의 소폭 개선과 BD/천연고무 가격 상승에 따른 실적 회복을 기대하고 있다. 또한 안정적인 재무 구조와 주주 가치 극대화를 위한 자사주 소각 계획이 매력적으로 평가된다.
3) 주가 전망
한화투자증권은 금호석유에 대한 목표주가를 17만원에서 19만원으로 상향 조정했다. 회사의 자사주 소각 계획에 따른 BPS 상승 효과가 고려되었다. 점진적인 타이어 수요 회복, 원자재 가격 상승에 따른 판가 인상, 안정적인 재무 구조를 바탕으로 투자의견은 "매수"를 유지한다.
동원F&B - 엘니뇨와 불황에 강한 기업
목표가: 52,000원 / 종가: 34,550원
1) 사업 현황
동원F&B의 1분기 실적은 예상치를 상회할 것으로 전망됩니다. 참치어가 등 원재료의 안정화, 선물세트 판매량 증가, 디마케팅 효과로 영업이익이 557억원으로 증가할 것으로 예상됩니다. 모든 사업 부문에서 수익성 개선이 지속될 것으로 보입니다. 올해에는 엘니뇨로 인해 참치어가 하락하는 추세가 지속될 것으로 예상되며, 이로 인해 매출과 영업이익이 향상될 것으로 예상됩니다.
2) 사업 전망
중기적으로 참치어가 하락은 수익성을 지속적으로 개선할 것으로 전망됩니다. 올해에는 요리 소재 중심 판매량 증가 추세와 디마케팅 효과로 수익성이 개선될 것으로 예상됩니다. 연결 자회사의 수익성도 향상될 것으로 보입니다.
3) 주가 전망
동원F&B의 주가 밸류에이션은 저평가된 상태로 투자 매력도가 높습니다. 현재 주가는 PER 4.8배 수준으로, 기관 투자자들에게 매력적인 투자 기회를 제공합니다. 이러한 이유로 투자 권고는 "매수(유지)"이며, 목표 주가는 52,000원으로 상향 조정됩니다.
현대백화점 - 백화점은 좋은데...
목표가: 75,000원 / 종가: 51,300원
1) 사업 현황
현대백화점은 1분기 백화점 사업에서 호실적을 기대하고 있습니다. 대전점의 정상 운영, 윤달과 휴일 영업일 증가, 외국인 기여도 확대로 기존점 매출이 약 6~7% 성장할 것으로 예상합니다. 면세점 적자도 외국인 인바운드 증가로 완화될 전망입니다. 다만, 자회사인 지누스의 저조한 실적과 고정비 증가로 영업이익 증가는 크지 않을 것으로 보입니다.
2) 사업 전망
지누스의 부진은 당분간 이어질 것으로 전망됩니다. 실적 개선 신호가 아직 나타나지 않았기 때문입니다. 또한 백화점의 경우 임대료 부담이 가중되는 2분기에 이익 기여도가 낮아질 것으로 예상됩니다. 소비경기가 여전히 부진한 상황에서 지누스의 부진은 실적에 부담이 될 수 있습니다. 그러나 대전점 효과, 면세점 실적 개선, 판관비 효율화 등으로 인해 전반적인 실적에 대한 우려는 크지 않습니다.
3) 주가 전망
IBK투자증권은 현대백화점의 투자의견을 "매수"로 유지하며, 목표 주가를 7.5만 원으로 설정하고 있습니다. 최근 60일간 일평균거래대금이 70억 원으로 상당한 거래가 이루어지고 있습니다.
대우건설 - 매출 둔화, 해외 수주 공백이 아쉽다
목표가: 5,400원 / 종가: 3,735원
1) 사업 현황
대우건설은 건설, 개발, 부동산 사업을 다루는 글로벌 기업입니다. 최근 수익은 꾸준한 성장을 보였으며, 주요 사업 부문 모두에서 강력한 성과를 기록했습니다. 특히, 건설 사업은 인프라 개발 및 재생 에너지 프로젝트에 대한 수요 증가로 인해 호조를 누리고 있습니다.
2) 사업 전망
대우건설은 미래 성장을 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 지속 가능성 및 기술 혁신에 집중하여 신규 시장과 사업 기회를 탐구하고 있습니다. 또한, 글로벌 시장에서 영향력을 확대하고 국제 프로젝트를 수행하기 위한 노력을 강화하고 있습니다.
3) 주가 전망
산업 전반의 긍정적인 전망과 강력한 재무 기반을 바탕으로 분석가들은 대우건설의 주가가 앞으로도 상승할 것으로 예상합니다. 그러나 건설 업계의 변동성과 경쟁이 심화하는 환경으로 인해 주가 변동성이 발생할 수 있습니다. 투자자는 시장 동향을 면밀히 관찰하고 투자 결정을 내리기 전에 구체적인 연구를 수행하는 것이 좋습니다.
